上海李小华律师事务所

为体现以事实为依据，以法律为准绳，以法律理论为指导的原则，保护当事人合法权益，上海李小华律师事务所邀请资深法学专业人士在律所会议室对案件涉及的疑难问题进行咨询和论证。

应邀参与论证专家：上海社会科学院法学所研究员、上海政法学院法学教授，以及上海市立法研究所和上海人大工作研究会研究部专家。

1.争议焦点：集资参与人与上诉人所在公司签订债转股协议并向管理部门登记备案，是否应当认定为集资参与人与上诉人所在公司之间的债务消灭而形成投资关系成为股东，上诉人及其公司对集资参与人不再负有“清偿”义务，即产生与退赔相同的法律效果和社会效果？一审判决书认定“债转股是否能够真正清偿存在诸多不确定性”是否正确？

2.资深法学人士对相关事实与行为法律性质的论证意见：

在查阅了相关案件材料后，专家们进一步询问和了解案件的相关事实和证据情况。随后，参会专家对相关问题进行充分、详尽的论证，一致形成以下结论和意见：

专家意见：集资参与人与上诉人所在公司签署债转股协议并经登记为股东，符合合同法及公司法相关规定，债权已经转为股权不存在“清偿”及“不确定性”问题，应等同已经完成退赔。

我国《公司法》第三条第一款规定，公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。第四条规定，有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。公司股东对公司依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。第一百五十七条规定，股份有限公司的股东持有的股份可以向其他股东转让，也可以向股东以外的人转让；公司章程对股份转让有限制的，其转让按照公司章程的规定进行。

《中华人民共和国市场主体登记管理条例》第二十四条规定，市场主体变更登记事项，应当自作出变更决议、决定或者法定变更事项发生之日起30日内向登记机关申请变更登记。市场主体变更登记事项属于依法须经批准的，申请人应当在批准文件有效期内向登记机关申请变更登记。

根据前述规定，上诉人所在公司为依法设立的股份有限公司，其登记事项已经依法作出变更，将相关集资参与人变更为合法登记的股东。股东依法对公司享有资产收益权利，相关集资参与人登记为股东后，对上诉人所在公司依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，上诉人及其案涉公司对已经完成债转股部分的股东（原“集资参与人”）不再负有清偿或者退赔义务，或产生与退赔相同的法律效果及社会效果，不存在“清偿不确定性”。

专家意见：上诉人及所在公司吸收款项用于生产经营活动，应综合考虑本案已经完成全部退赔及保护民营企业发展，依法对上诉人从宽处罚。

“因保护商业秘密及当事人隐私，判决文书详情不便公开。如您在企业合规或商业犯罪辩护领域面临类似诉求，欢迎预约来所，由本案辩护律师团队闭门分享实务要点及合规应对策略。”

‍

上海李小华律师事务所执业许可证号：23101200430089539

统一社会信用代码：313100007626418086

核验方式：登录全国律师执业诚信信息公示平台（credit.acla.org.cn），输入统一社会信用代码查询

联系我们

客服热线：021-63858668

法律咨询：+86 15201864468

邮 箱：lxh@lxh-lawfirm.com

联系地址：上海市黄浦区淮海中路755号新华联大厦东楼16CD